多数人在执行交易时过度依赖直觉，然而不可忽略的是风险管理，避免盲目追求于技术分析与指标，将基本功与风险管控严格执行，保持仓位资金长期稳定即是正确的操盘方向，如此才能远离成为市场上韭菜的命运。
风险管控是每个做交易的人，常常挂在嘴边的几个字，大多数人往往都只是把风险控管挂在嘴边，却无法实际建立起风险管控的意识，过度依赖直觉交易，导致无法长期使用固定的策略操作盈利。以下将带领各位了解什么是风险管控。
风险 (risk) 是什麽？
风险在金融市场中，是指对未来投资收益的不确定性。 在投资中可能承受的收益损失，或是本金亏损都可以归纳到投资风险中。 风险的特徵包含著客观可能性，意味著风险可以採取措施预防发生，或是降低风险事件发生时产生的亏损，但是不可能完全去除风险，这也将在交易市场上进行风险管控显得重要。
风险管控 (risk management) 是什麽？
风险管控，透过採取有效的措施与方式，目的是降低风险事件发生的概率，或是在风险事件发生后，有效降低风险事件发生造成的亏损，并且将亏损控制在资金部位可承受的程度。 交易资历浅的交易者往往将重心过度放在技术分析与策略上，对于策略与指标过度信任。 这些交易者常常无意间将风险事件发生的概率忽略，将全部仓位梭哈(满仓、重仓)做为保证金下单，这些以满仓、重仓进行交易的交易者，正是市场上所称的“韭菜”。
损益比的重要性
损益比 (profit-loss ratio，或称盈亏比) 一词曾经在前一篇文章出现过，我们提过每一笔交易必须要有合理的盈亏比。 过低的盈亏比，会造成赔多赚少的情况出现。
假设我们的风险控管策略是把每一笔交易的损益比设置为 1：1，我们至少要将下单胜率维持在 50% 以上，才能保证仓位稳定盈利。
如图为损益比1：1的设置，任何一笔交易我们都应该确保损益比大于或是等于 1:1 才出场，否则胜率即使极高，无法达成有效损益比，也可能在发生一次止损后，将原先数次获利的利润回吐甚至造成亏损。
交易策略中更高的损益比，则可以有效地在交易中弥补胜率低于 50% 的问题。
举例来说，在一个 10,000 USDT 的帐户中，每一笔交易都以总仓位的 1% 做为成本 (100 USDT)，损益比都控制在 1:3，在每十笔的交易中，平均会有四次止盈，剩馀六次则是亏损。 单纯以胜率面来看，交易胜率只有40%，肯定是差强人意的。
不过我们以损益比结合胜率判断，平均每十次交易整体盈利是落在:
(100 USDT (1% 成本) *3 (损益比) *4 次盈利) – ( 100 USDT (1% 成本) *1 *6 次亏损)
= 1,200 USDT – 600 USDT
= 600 USDT
我们可以看到，以每次损益比都控制在 1：3 的交易策略，以总仓位的 1% 做为成本，儘管胜率只有 40%，盈亏比与仓位成本控制合理，平均也能在每十笔交易中得到总仓位 6% 的回报率，最重要的是，就算出现止损，也只会有 1% 的仓位承担亏损风险。
– 图2．损益比1:2的交易范例 –
槓杆与合约数量的设置
在了解损益比重要性后，接下来我们将以比特币永续合约为例，计算如何正确的设置槓杆与合约数量。
首先，我们先看看合约数量计算公式:
合约数量计算公式 = 成本 *槓杆 *委託价格
在比特币永续合约交易中，透过调整正确的槓杆与合约数量，将保证金成本与强平价位控制在风险可承受的范围内。
为了避免平台出现插针，出现较长的上下影线，以强平价格设置当作止损价位，是对资产较安全的方式。 妥善的运用槓杆调整强平价位，将槓杆调整较高，则可以将强平价格距离拉近；将槓杆缩小，则可以将强平价格距离拉远。
依照不同週期的布局策略，短线止损距离较近，使用较高倍数槓杆操作，以设置较近的强平价格；反之，中长线止损距离较远，则使用较低倍数槓杆进行操作，以设置较远的强平价格。
– 图3．Bybit永续合约的强平计算机 –
举例来说，在总资金 1BTC 的仓位中，每次使用 3% 资金做为保证金成本操作，也就是每一笔交易我们会使用 0.03BTC 抵押当作保证金做为成本。 假设现在比特币报价为 10,000 美元一颗，若投资人认为比特币未来将有上涨趋势，价位在未来可上看到 12,000 美元一颗，并且判断 9,500 美元处有支撑，止损位设置于 9,500 美元。 首先，我们必须在强平计算机中计算我们所需的槓杆。
如图，在 10,000 美元时选择做多比特币，以 20 倍槓杆做多，强平价位会落在9569.37，明显比我们预设的 9,500 美元止损位较高。
若是强平价位明显比我们预设的止损位要近，将强平价位向下修改，则可以把强平价位拉远，图内我们将槓杆改为 17 倍，强平价位则落在 9489.25，已经低于我们预设的止损位，因此这一笔操作合理的槓杆应该设置为 17 倍。 同理反之，若要将止损价位拉近，则以加大槓杆的方式进行操作即可。
接下来我们要计算可以负担我们预设风险的合约数量，依照上方公式：
合约数量计算公式 = 成本 *槓杆 *委託价格
我们可以计算出: 0.03 (成本) *17(槓杆) *10,000(委託价格) = 5,100(合约数量) 因此得出在 10,000 美元做多，欲以 9,500 美元设置为止损价位，且以 0.03BTC 设置为保证金成本，应以 5,100 合约数量与 17 倍槓杆设置，最为合理。
结论
在市场中风险管控至少占了 80% 以上的重要性，剩馀的 20% 则是交易系统与策略。避免盲目追求于技术分析与指标，将基本功与风险管控严格执行，避免重仓、满仓、梭哈等赌博式操作，仓位资金长期稳定即是正确的操盘方向。
Risk is the price you pay for opportunity. 风险是你为了机会而付出的成本。
数位货币市场波段较大，建议操作者应严格执行风控，并且避免高槓杆与高合约量的操作，以免动盪行情造成额外亏损。
文章属个人观点，请读者谨慎参考，虚拟货币交易可能对您的资本带来风险。
